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金智科技:智慧城市战略再落地,市场关注重回基本面

发布时间:2017-02-14    研究机构:华创证券

1.与南京城建协同效应发酵,项目拓展落地

公司中标南京市溧水区智能交通项目,中标金额6,877万元。公司与南京公用合作,背靠其母公司南京城建集团大量城市基建项目资源,打开了南京地区智慧城市业务市场,未来订单有望放量增长。

2.超前布局新疆,将受益新疆基建加速

公司16年底中标了7个、共计1.54亿元智慧城市项目,成功开拓了新疆业务市场,此前新能源EPC、模块化变电站都有业务布局。公司在新疆地区业务渠道、客户资源已超前布局,新疆基建加速将为公司带来更多的业务机会。

3.市场关注重回基本面业务变化

此前,市场关注多在于公司增资入股中金租事宜,忽视了公司业务层面的发展变化。我们认为,新疆主题的催化,市场对于公司的关注重回基本面的变化,公司在南京地区、新疆地区的智慧城市业务增长超预期,将带动业绩增长。

4.投资建议:

我们预计,2016~2018年净利润1.16、2.56、3.30亿元,对应EPS0.50、1.10、1.42元,对应当前股价PE49、22、17,维持评级强推评级。

5.风险提示:

智慧城市业务增长不及预期;模块化变电站业务增长缓慢

申请时请注明股票名称